TPU 초대형 기회...외국계, 미디어텍 목표가 최대 5,000TWD 제시 (대만공상시보)

>>TPU 초대형 기회...외국계, 미디어텍 목표가 최대 5,000TWD 제시 (대만공상시보) •미디어텍은 1분기 EPS가 시장 기대를 상회했고, 실적 발표에서 AI ASIC(특히 TPU) 기여도에 대해 더 낙관적인 가이던스를 제시하면서 외국계 증권사들의 기대가 크게 상향됐음. 모건 스탠리는 목표주가를 재차 상향했고, 골드만삭스는 적정 주가로 5,000 대만달러를 제시 •이미 실적 발표 이전부터 외국계 자금은 전망치를 선제적으로 상향하며 매수세를 확대했고, 주가는 4월 초 저점 대비 최대 약 +90% 급등했음. 실적 발표 이후에도 장기 성장성에 대한 확신이 강화되면서 목표주가는 추가 상향되는 흐름 •핵심은 3nm TPU + AI ASIC 확장임. 모건 스탠리는 미디어텍이 3nm TPU를 통해 출하량 40만 개, 매출 16억 달러를 예상했으나, 회사는 이를 20억 달러로 상향하면서 수요와 일정이 기대 이상임을 확인 •골드만삭스는 더 강하게 보고 있음. 기존 I/O 칩 중심에서 연산 칩 설계까지 확장될 경우 ASP가 수배 상승하고, 프로젝트당 부가가치 확대 → 마진 개선 → 이익 레버리지 폭발 구조로 이어진다고 판단. 이에 따라 2028년 AI ASIC 매출 전망을 기존 190억 달러 → 480억 달러로 대폭 상향, 매출 비중도 66%까지 확대될 전망 •재무적으로 보면 올해 EPS는 63으로 전년비 소폭 감소지만, 2027년부터 구조적 턴어라운드 시작. 2027년 EPS는 약 132로 2배 성장, 2028년 400 이상으로 또 한 번 레벨업 예상 >TPU龐大商機 外資聯發科目標價喊5,000元 https://www.ctee.com.tw/news/20260504700030-439901