[미래에셋 김철중]

중국 습식 분리막 가격 상승 지속 - 산업 내 메인 제품인 7, 9마이크론 습식 분리막 가격 상승 지속 - 9마이크론 기준 작년 반내권 이후 +28% 상승 - 26년 3, 4월 추가 상승. 상승폭도 확대(3월 +2.4%, 4월 +3.5%) - 저가형 건식 분리막 가격은 횡보 -> 중국 ESS 정책 변화(No.114)로 인해 배터리 스펙업 진행 중. 습식 분리막 대응 가능한 중국 내 선발 업체 중심 구조조정 가속 글로벌 1위 창신신소재 주가 추이 최악의 실적 구간(작년 상반기) P/B 1.0배까지 디레이팅 된 후, 반내권 이후 풀가동률 전환, 판가 인상 지속. P/B 3.0배 수준까지 리레이팅 지난 3월 발간한 더블유씨피 보고서 참고 부탁드립니다. [미래에셋 김철중] 더블유씨피 실적, 밸류에이션 정상화 초입 구간 (중국 출장 후기 포함) 보고서 링크: https://han.gl/MN7qc