HBM발 메모리 슈퍼사이클... “전략물자화” 속 대만 업체 반등 기회 (대만공상시보)

>>HBM발 메모리 슈퍼사이클... “전략물자화” 속 대만 업체 반등 기회 (대만공상시보) •젠슨 황이 “HBM은 생산되는 만큼 전부 사겠다”고 발언하면서, HBM을 중심으로 전례 없는 공급 부족 국면이 본격화. AI가 클라우드 학습에서 엣지 추론까지 확산되면서 메모리는 단순 부품이 아니라 연산 경쟁력을 좌우하는 ‘전략 자원’으로 격상됐고, 여기에 삼성전자 파업 리스크까지 겹치며 메모리 가격 급등이 발생했음. •이번 사이클은 과거와 달리 단순 경기 순환이 아니라 “데이비스 더블(이익 + 밸류에이션 동시 상승)” 구조로 평가됨. 글로벌 3대 업체인 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지는 2026년 각각 200억 달러 이상 투자 확대에 나섰지만, HBM 생산이 기존 DDR·NAND 캐파를 잠식하고 증설까지 최소 2년이 소요돼 단기 공급 부족은 구조적으로 지속될 전망 •이 과정에서 대만 업체들이 반사 수혜 구간에 진입했음. ADATA는 고점 재고 전략으로 NAND 가격 상승 수혜를 노리고 있고, Phison은 스토리지+AI 솔루션으로 포지셔닝 전환 중임. Nanya Technology와 Winbond도 커스텀 메모리·엣지 AI로 고부가 시장 진입을 시도하고 있음. 다만 중국 업체 진입, 전통 메모리의 사이클성, AI 투자 대비 수익성 검증 등은 향후 리스크 요인으로 지적됨 >https://www.ctee.com.tw/news/20260322700011-430502