[Energy Bites] 미국-이란 휴전 코멘트

▶ 미국-이란 2 주간 휴전 합의. 호르무즈 해협도 2주간 개방 - 단기적으로는 한숨을 돌릴 수 있게 되었으나, 2주는 호르무즈 해협이 정상화되기에는 짧은 시간 - 국제유가는 장중 10~15% 급락해 90달러대를 기록 중 - 섹터별 단기 주가 반응: 납사 가격 하락 기대감으로 주가가 부진했던 화학주 강세. 에너지 안보 테마로 인해 상승했었던 재생에너지 약세 ▶ 미국-이란 협상, 아직은 양측 의견 차이가 크다 - 이번 협상의 시작점인 이란의 10가지 제안은 미국 측이 받아들이기 어려움 - 특히, 전쟁 피해 재건·배상 지원, 우라늄 농축권 인정, 호르무즈 해협 통제권 유지(통행료 부과 포함) 등이 주요 협상 포인트가 될 것으로 예상 ▶ 국제유가 전망 - 단기적: 국제유가는 현재 수준에서 추가 하락 가능성은 제한적 예상. 호르무즈 해협 개방에도 물류 병목, 육상 재고 소진, 유정 재가동 지연 등으로 공급 회복은 제한적 - 중장기적: 호르무즈 해협에 대한 통제권, 그리고 통행료 협상이 중요. 만약 호르무즈 해협 통행료가 구체화된다면, 국제유가 의 평균 레벨은 미국-이란 전쟁 이전 대비 한 단계 높아질 수 있음 ▶ 애널리스트 코멘트: 에너지 안보 테마 지속 예상 - 재생에너지 섹터를 여전히 긍정적으로 전망 - 유가 하락으로 인한 단기 반작용은 나타날 수 있으나, 1) 불확실한 2주 후 협상 결과, 2) 호르무즈 해협 통행료 가능성을 고려하 면 에너지 안보 테마는 지속적으로 시장에 영향을 미칠 것으로 예상 ♣ 텔레그램: t.me/miraeoillee ▶ 보고서링크: https://han.gl/Ec9CN