전쟁 공포에 흔들리지 말라... NVIDIA 실적·가이던스 서프라이즈, 전문가 “구(舊) AI 주식 저가 매수 기회” (대만공상시보)

>>전쟁 공포에 흔들리지 말라... NVIDIA 실적·가이던스 서프라이즈, 전문가 “구(舊) AI 주식 저가 매수 기회” (대만공상시보) •중동 전쟁과 지정학적 충격으로 글로벌 증시가 단기 변동성을 보였지만, 증권사들은 전쟁이 증시에 미치는 영향은 대부분 단기적이며 중장기 추세에는 큰 영향을 주지 않는 경우가 많다고 평가. 과거 미국이 직접 개입했던 중동 충돌 사례에서도 전쟁 초기에는 증시가 하락했지만, 전쟁 종료 이후 빠르게 반등하거나 오히려 상승세를 보인 경우가 많았다는 분석 •현재 시장의 핵심 펀더멘털은 여전히 AI 사이클임. 엔비디아는 FY2026 4분기 매출 681억 달러(YoY+73%), EPS 1.62달러를 기록하며 시장 예상치를 상회, 다음 분기 매출 가이던스도 780억 달러로 컨센서스(720억 달러)를 크게 웃돌았음. 특히 데이터센터 매출이 623억 달러로 전체 매출의 약 91%를 차지하며 AI 인프라 수요가 여전히 강하다는 점을 시사 •젠슨황은 Blackwell 칩 수요가 생산능력을 크게 초과하고 있으며 올해도 공급 부족이 지속될 것이라고 밝혔음. 동시에 차세대 Rubin 아키텍처도 생산 단계에 진입해 AI 칩 및 서버 공급망이 풀가동 상태에 들어간 것으로 평가. 또한 TSMC는 N3이하 첨단 공정 가격을 3~5% 인상한 것으로 알려졌으며,2026년 매출 YoY+20-25% 및 매출 1000억 달러 돌파 전망 •전문가들은 현재 AI 투자 사이클이 지속되면서 데이터센터 투자(CSP Capex)가 계속 확대되고 있다고 분석함. 이에 따라 AI 서버 공급망에 속한 기업들이 직접적인 수혜를 받을 것으로 보이며, 특히 Foxconn, Wistron, WiWynn, Quanta, ASUS, Gigabyte , Micro-Star International, Inventec, MiTAC 등 이른바 ‘Old AI‘ 서버 공급망 기업이 수혜 후보로 제시 •현재 NVIDIA의 PER은 약 43배 수준으로 높은 반면, TSMC 및 AI 서버 공급망 기업들의 밸류에이션은 약 10~24배 수준에 불과해 향후 밸류에이션 리레이팅 가능성도 제기. 또한 해협 봉쇄로 유가 상승, 해상 운임 및 보험료 인상 가능성이 커지면서 에너지, 해운, 보험 업종도 단기 수혜가 예상. 다만 장기적으로는 AI 인프라 사이클이 여전히 시장의 핵심 투자 테마라는 평가임 >https://www.ctee.com.tw/news/20260307700016-430201