골드만삭스 : AI 트레이드 경고...하반기 ‘AI 인프라’ 리스크, ‘AI 애플리케이션’ 패자 단기 반등 어려움

>>골드만삭스 : AI 트레이드 경고...하반기 ‘AI 인프라’ 리스크, ‘AI 애플리케이션’ 패자 단기 반등 어려움 •골드만삭스는 AI 관련 CapEx 증가율이 올해 하반기 둔화될 가능성이 높다고 경고했음. 이러한 전환점은 자본지출에 크게 의존해온 ‘AI 인프라’ 종목들에 직접적인 위협이 될 수 있으며, 현재 형성된 밸류에이션 프리미엄이 붕괴될 위험이 있다고 분석 •예로 Nvidia의 경우 최근 실적은 큰 폭 개선됐지만 주가는 이를 충분히 반영하지 못하는, 이른바 ‘이익은 급증하지만 주가는 오르지 않는’ 현상이 나타나고 있다고 지적했음. 이는 시장이 향후 성장 지속성에 대해 점차 신중해지고 있음을 시사함. •한편 소프트웨어 등 ‘AI 애플리케이션’ 영역에서 ‘파괴(disruption) 우려’에 직면한 종목들은 단기 실적 개선만으로는 장기 성장성에 대한 시장의 의구심을 해소하기 어렵다고 봤음. 단기 재무제표 호조가 나오더라도, 장기 경쟁력에 대한 구조적 불안이 해소되지 않는 한 주가의 의미 있는 반등은 쉽지 않다는 평가임 >https://wallstreetcn.com/articles/3766221#from=ios