모건스탠리 : “수만 건 재무제표 분석 결과”...매도된 ‘서비스+경기민감’ 업종이 오히려 AI 채택률·가격결정력 최고

>>모건스탠리 : “수만 건 재무제표 분석 결과”...매도된 ‘서비스+경기민감’ 업종이 오히려 AI 채택률·가격결정력 최고 •Morgan Stanley는 수만 건의 기업 재무제표를 분석한 결과, 최근 월가의 ‘AI 파괴(Disruption) 공포’로 무차별 매도된 업종들이 오히려 구조적으로 가장 유리한 위치에 있다고 분석 •시장에서는 소프트웨어, 금융 중개 등 ‘서비스+경기민감(사이클)’ 업종을 AI의 잠재적 피해자로 간주해 매도해왔음. 이들 업종의 밸류에이션은 2010년 이후 기준으로 9번째 퍼센타일 수준까지 하락해 역사적 저점권에 위치해 있음. 그러나 모건스탠리는 이를 “중대한 가격 책정 오류”로 평가 •실제 데이터에 따르면 해당 업종은 AI 도입률이 가장 높은 그룹에 속하며, 현재 30% 이상 기업이 이미 AI 도입 효과(생산성 개선·비용 절감 등)를 실적에 반영하고 있음. 또한 규제 장벽과 중자산(Heavy Asset) 기반의 진입장벽이 견고해 외부 경쟁자가 단기간에 침투하기 어렵다는 점도 강점으로 지목됐음. •보고서는 이들 기업이 단기 변동성에도 불구하고 장기적으로 이익의 탄력성과 가격결정력을 유지할 가능성이 높다고 판단했음. 시장이 ‘AI 위협’에 과도하게 반응해 저평가 구간을 형성했으며, 이는 중장기 투자 기회가 될 수 있다는 분석 >https://wallstreetcn.com/articles/3766218#from=ios