Stratechery 창립자 심층 인터뷰: 2029년 ‘칩 대란’ 경고, SaaS 모델은 종말... 광고가 AI의 최종 상업적 폐쇄 루프

>>Stratechery 창립자 심층 인터뷰: 2029년 ‘칩 대란’ 경고, SaaS 모델은 종말... 광고가 AI의 최종 상업적 폐쇄 루프 •Ben Thompson은 인터뷰에서 2029년 전후로 글로벌 반도체 공급 부족이 재현될 가능성을 경고. 핵심 원인은 TSMC의 보수적인 증설 전략. AI 수요가 폭발적으로 증가하는 상황에서 파운드리의 투자 속도가 이를 따라가지 못할 경우, 다시 한 번 구조적 칩 부족이 발생할 수 있다는 분석임. 그는 빅테크 기업들이 파운드리의 설비 투자 리스크를 함께 분담하지 않으면 공급 병목이 불가피하다고 지적했음. •빅테크 기업 평가에서는 기업별 실행력 차이를 강조했음. Meta는 전략 전환 이후 실행력이 가장 뛰어난 기업으로 평가했음. Google은 조직적으로 다소 혼란스러우나, 기술 저력과 인재 기반 덕분에 회복 탄력성이 있다고 보았음. Amazon은 자체 칩 개발 전략이 장기적으로는 의미 있지만, 자본 집약적 리스크가 크다고 분석 •비즈니스 모델 측면에서는 SaaS 중심의 구독 모델이 AI 시대에 점차 약화될 가능성을 제기했음. AI가 소프트웨어 기능을 범용화하면서 기존 SaaS의 차별성이 줄어들고, 가격 결정력도 약화될 수 있다는 논리임. 대신 광고 기반 모델이 AI 시대의 궁극적 상업적 폐쇄 루프가 될 가능성이 크다고 전망했음. 사용자가 AI를 통해 정보를 탐색하고 소비하는 과정 전체를 광고로 자연스럽게 연결할 수 있기 때문임. •또한 디지털 세계가 고도로 발달할수록 오히려 ‘현장(오프라인) 경험’의 희소성이 더욱 커질 것이라고 강조했음. AI와 디지털 기술이 범용화될수록 인간이 직접 참여하는 물리적 경험, 공동체성, 현장성은 더 높은 프리미엄을 형성할 수 있다는 관점 •종합하면, 그는 AI 시대의 핵심 변수로 ▲반도체 공급 제약 ▲빅테크 실행력 격차 ▲SaaS 모델 재편 ▲광고 중심 수익 구조 ▲오프라인 경험 재평가 제시 >https://wallstreetcn.com/articles/3765760#from=ios