신흥시장과 중소형주가 상대적 승자

**신흥시장과 중소형주가 상대적 승자 ------------------------------- >>BofA : “2026년 글로벌 시장을 어떻게 볼 것인가? — ‘어포더빌리티서사의 급변, 그리고 엔화가 관건” •BofA 마이클 하트넷은 2026년 글로벌 시장의 핵심 키워드를 ‘어포더빌리티(affordability)’로 제시. •그에 따르면 트럼프식 ‘어포더빌리티 정치’는 자금 흐름을 기존의 ‘월가 엘리트’ 자산에서 ‘메인스트리트’ 자산으로 이동시키는 구조 변화를 촉발하고 있음. 이에 따라 소형 가치주가 상대적으로 부각되는 반면, 대형 기술주는 압박을 받고 있음 •AI 서사 역시 구조적으로 변화하고 있음. 과거에는 ‘경이로움‘ 중심의 성장 서사였다면, 이제는 막대한 투자비용과 부채 확대에 따른 ‘빈곤화’ 우려가 제기되고 있음. AI 인프라 투자 확대는 기업들의 차입 증가로 이어지고 있으며, 이는 신용 사이클 리스크를 높일 수 있다는 평가임 •한편 엔화와 일본 증시의 상관관계가 플러스로 전환된 점은 일본의 장기 강세장을 시사하는 신호로 해석됨. 다만 엔화가 급격히 절상될 경우 글로벌 레버리지 축소를 촉발할 수 있어 주의가 필요하다고 분석 >https://wallstreetcn.com/articles/3765728#from=ios