[Energy Bites] 태양광 코멘트: 머스크의 비전, 우주 태양광

▶ 국내 태양광 기업들 주가 강세: 우주 태양광 기대감에 기인 - 머스크는 태양 에너지의 백만분의 일만 활용하더라도 에너지 부족은 없을 것이라고 언급했으며, - 지난 다보스 포럼에서는 SpaceX와 Tesla를 통해 각 100GW씩 총 200GW의 미국 태양광 제조 공장을 구축하겠다는 계획을 발표 ▶ 미국 내 태양광 JV 가능성 높아. 자체 200GW 생산 비현실적 - 3년 내에 200GW라는 미국 태양광 제조 공장을 자체적으로 짓기엔 제약이 많다고 판단 - 1) 기술력의 부재, 2) 낮은 수익성, 3) 미국 태양광 수요 대비 과잉 공급 때문 - 머스크가 제시한 200GW는 자체 소비(우주 태양광 + 미국 데이터센터) 비중이 높을 것이며, 태양광 밸류체인은 합작 투자(JV)로 꾸려질 가능성이 높을 것으로 전망 - 기술력과 수익성을 고려하면, Non-China 태양광 업체들과의 협업이 미국 내 태양광 공장을 건설하기에 최적의 선택 - 여전히 우주 태양광으로는 GaAs 태양전지가 가장 각광받고 있으나, 1) 원재료 비용 부담, 2) 갈륨 생산량 98%가 중국에서 나온다는 점을 고려하면, 폴리실리콘/박막형(CdTe)/페로브스카이트 태양 전지 등으로 전환될 가능성이 높음 ▶ 애널리스트 코멘트: 테슬라 밸류체인에 주목하자 - 단기적으로는 기대감이 실적 개선으로 나타나기 어려운 상황에서, 향후 주가 움직임은 테슬라 태양광 밸류체인 포함 여부가 될 것으로 판단. 그리고 미국 태양광 증설 수혜는 규제 중인 중국 기업들보다는 Non-China 업체들이 될 가능성이 높다고 전망 ♣ 텔레그램: t.me/miraeoillee ▶ 보고서링크: https://han.gl/k9hcF