모건스탠리 : 마이크론 목표가 ‘파격’ 상향... 450달러 제시. “AI 수요만 강하면 중국 증설·과도한 CapEx 모두 문제 아님”

>>모건스탠리 : 마이크론 목표가 ‘파격’ 상향... 450달러 제시. “AI 수요만 강하면 중국 증설·과도한 CapEx 모두 문제 아님” •모건스탠리는 마이크론의 목표주가를 기존 350달러에서 450달러로 대폭 상향 조정했음. 이는 현재 주가 대비 약 28.6%의 추가 상승 여력 •애널리스트들은 메모리 반도체 공급 부족이 이미 특정 제품군에 국한되지 않고 모든 최종 시장(end market)으로 확산됐으며, 가격 결정권이 완전히 공급자에게 넘어간 상황이라고 분석했음. •AI 슈퍼사이클이 본격화되면서 수요가 구조적으로 급증하고 있고, 이로 인해 과거와 같은 전통적인 ‘메모리 경기순환(사이클) 기반 밸류에이션 프레임’은 더 이상 유효하지 않다고 평가했음. •또한 시장에서 우려하는 중국의 생산능력 확대(공급 증가 리스크), 과도한 자본지출 문제도, AI 중심의 강력한 수요가 지속되는 한 실질적인 위협이 되지 않는다고 봤음. •결과적으로 마이크론은 현재 수익성 개선 + 밸류에이션 멀티플 상승이 동시에 나타나는 ‘더블 확장 구간’에 진입했으며, 실적과 주가가 함께 레벨업되는 ‘스위트 스폿(sweet spot)’에 위치라는 판단 >https://wallstreetcn.com/articles/3765518#from=ios