AI가 소프트웨어를 대체한다는 불안, 과도한 우려? 모건스탠리, 6가지 긍정 신호 제시... 마이크로소프트·세일즈포스 등 9개 종목 주목 (대만공상시보)

>>AI가 소프트웨어를 대체한다는 불안, 과도한 우려? 모건스탠리, 6가지 긍정 신호 제시... 마이크로소프트·세일즈포스 등 9개 종목 주목 (대만공상시보) •Anthropic의 Claude AI 출시 이후 “AI가 소프트웨어 산업을 대체할 것”이라는 우려와 대형 클라우드 기업들의 막대한 CAPEX 회수 가능성에 대한 의구심이 겹치면서 지난주 기술주가 대규모 매도세를 맞았음. 그러나 모건스탠리의 마이크 윌슨은 이를 AI 투자 사이클의 정점이 아니라 대형 투자 사이클에서 흔히 나타나는 변동성으로 해석하며, 오히려 장기 투자자에게 재진입 기회를 제공한다고 평가 •그는 6가지 긍정 신호를 제시했음. 소프트웨어 업종의 향후 12개월 이익 성장률 전망은 18%로 수십 년래 최고 수준이고, 대형 기술주의 PER은 27배까지 하락해 최근 2년 내 저점 구간에 위치해 있음. 또한 CAPEX 비중이 높은 기업들의 주가가 여전히 시장 대비 아웃퍼폼하고 있어, 시장이 AI 투자의 장기 가치를 인정하고 있다는 점도 확인됐음. 기술 업종 전반에서 실적 전망 상향이 확산되고, AI 도입 기업들의 실적 발표 후 주가 성과도 더 양호했으며, 달러 약세 역시 해외 매출 비중이 높은 빅테크에 구조적 호재로 작용 •모건스탠리는 유망 종목 9개 제시. Microsoft는 Azure와 Copilot 확산으로 최대 수혜주로 평가됐고, Intuit는 AI 도입을 통한 마진 개선 기대가 큼. Salesforce는 AI 기반 반복 매출이 급증하고 있으며, ServiceNow는 자유현금흐름 개선세가 지속되고 있음. Atlassian은 AI 대체 우려가 과도하다고 판단. 데이터·클라우드 인프라 분야에서는 Snowflake와 Cloudflare의 성장성이 부각됐고, 이커머스 Shopify, 사이버보안 Palo Alto Networks 역시 AI 확산과 함께 구조적 수혜가 예상되는 종목 제시 >https://www.ctee.com.tw/news/20260210700686-430702