AI 투자 트레이딩이 “간과된 위험”: 만약 엄청난 CapEx가 ‘쓸 곳이 없다면’? (중국언론)

>>AI 투자 트레이딩이 “간과된 위험”: 만약 엄청난 CapEx가 ‘쓸 곳이 없다면’? (중국언론) •AI 산업의 이야기는 이제 “소프트웨어가 세상을 집어삼킨다”에서 “하드웨어가 세상을 막는다”는 새로운 국면에 접어들고 있음. •미국 극좌 성향의 상원의원 버니 샌더스와 극우 성향의 플로리다 주지사 론 드산티스가 데이터센터 확산을 제한하려는 데에 이례적으로 공감대를 형성. 이 같은 초당적 반발은 주민 반발, 소음, 전기·수자원 부담 증가 등으로 지역사회 갈등이 격화된 결과 •정치·물리적 한계는 곧 자본 지출 계획의 실제 집행을 저해할 리스크로 부상. 현재 마이크로소프트·Meta·아마존·구글 등 주요 테크 기업의 2026년 AI 인프라 투자 예정액은 약 6,700억 달러 육박 •하지만 이 자금의 대부분은 데이터센터 설립에 쓰일 예정이고, 데이터센터 운영을 위해선 막대한 전력 공급이 필요한데, 미국 전력망은 현 수준으로는 이를 감당하기 어렵다는 분석이 나옴. •특히 텍사스 전력망 운영기관 ERCOT은 이미 기존 승인사업에 대해 전력망 영향 평가를 강화하는 등 전력망 제약이 실제로 신규 프로젝트 진행을 어렵게 만들고 있음. 이로 인해 “자본 지출은 예정돼 있지만, 실제로 투자할 장소나 조건이 없으면 그 돈을 쓸 수 없게 될 것”이라는 시장의 물리적 리스크가 부각되고 있음. 이러한 리스크가 금융시장에도 반영되면서, AI 중심의 기술주에서 자금이 이탈하고 방어적 섹터로 돈이 이동하는 현상도 발생 >https://wallstreetcn.com/articles/3765241#from=ios