월가 얼마나 비관적? 골드만 삭스, 소프트웨어를 ‘신문 산업’에 직접 비유

>>월가 얼마나 비관적? 골드만 삭스, 소프트웨어를 ‘신문 산업’에 직접 비유 •골드만삭스는 현재 소프트웨어 산업을 2000년대 초 인터넷에 의해 붕괴된 신문 산업, 그리고 1990년대 말 강력한 규제에 직면했던 담배 산업과 나란히 비교 •골드만삭스는 최근 밸류에이션 하락이 단순한 단기 실적 변동을 반영한 것이 아니라, 소프트웨어 산업의 장기 성장성과 수익률이 여전히 유효한지에 대한 근본적인 의구심을 반영한다고 분석. 또한 실적 전망이 실질적으로 안정되기 전까지는 주가 바닥 형성이 어렵고, 이익 기대가 확실히 안정된 이후에야 주가가 바닥 다지기를 마칠 수 있을 것으로 평가 •한편, AI 불확실성이 높아지는 가운데, 시장 선호는 ‘AI 리스크’에서 멀어지고 ‘실물경제(현실 경제)’로 이동하고 있음. 자금은 ‘AI 충격이 상대적으로 낮다’고 평가되는 업종으로 뚜렷하게 이동, 대표적으로 산업재, 에너지, 화학, 운송, 은행 등 전형적인 경기민감 업종이 포함 >https://wallstreetcn.com/articles/3765114#from=ios