[미래에셋 김철중]

배터리/전기차 뉴스 업데이트 (1월 27일 화요일) ■ 배터리 셀/소재/광물 (공급망) 중국, 니켈·리튬 선물 외국인 개방 확대 추진 중국이 니켈·탄산리튬을 포함한 14개 선물·옵션 상품을 외국인에 개방해 배터리 금속 가격발견과 헤지 수요를 자국 시장으로 유인 추진. CSRC는 시행일을 밝히지 않았고 상하이선물거래소는 외환을 증거금으로 인정하는 국제화 방안을 추진, 이번 조치로 해외에 열린 상품 수를 24개로 늘리는 구상과 위안화 표시 거래 매력 제고를 통해 참여 확대 재시도. [1월 26일/Mining] https://han.gl/CJ1FF (가격) 인도네시아 쿼터 축소 기대에 니켈 급등, 실질 감산은 변수 LME 니켈 3개월물이 12월 저점 대비 33% 상승한 18,905달러 기록, 이는 인도네시아의 광산 허가 쿼터 축소(2025년 3억7,900만 습톤→2억5,000~6,000만 습톤) 기대가 반영된 것으로 분석. 2025년 제련사 광석 수요가 약 3억 습톤에 그친 점을 감안하면 연중 재조정 가능성과 점진적 통제 기조 병존. [1월 26일/Reuters] https://han.gl/2KXtW ■ EV/ESS (판매) 테슬라, 중국 모델3 보험 보조금 8,000위안 제공 테슬라가 중국에서 모델3 구매자에 보험 보조금 8,000위안(약 $1,150) 제공해 2월 28일까지 한시 판촉 확대. RWD 235,500위안·롱레인지 RWD 259,500위안·롱레인지 AWD 285,500위안에만 적용하고 퍼포먼스 339,500위안은 제외, 2026년 NEV 구매세 5% 부과와 중고차 보조금(11월 중순 만료) 전환기에 7년 저금리(1월 6일)까지 묶어 수요 방어 강화, 2025년 중국 인도 625,698대(–4.78% YoY) 흐름 보완. [1월 26일/CnEVPost] https://han.gl/tzNQR (정책) 중국 EV, 보조금 구조 전환·가격경쟁 억제로 고기술 경쟁 강화 중국이 ‘반내권’ 기조로 EV 가격전쟁을 억제하고 2026년 경쟁축을 저가 인하에서 고기술·고부가로 이동시키는 산업 재정렬 강화. 보조금이 정액에서 차량가 비례로 바뀌며 20만위안 이상 모델에 유리해지고, 전고체(에너지밀도 30~80%↑)·초고속충전(2027년 10만기 목표) 등 기능 경쟁과 중고차 유통 규제 완화에 따른 재판매 가치 개선 동반, ESS용 500Ah 이상 대형 셀 전환과 LFP 양극 톤당 생산비 2,250달러 수준 언급. [1월 26일/EV Infrastructure News] https://han.gl/dtvSW (산업) WoodMac, 2026년 ESS는 정책·공급망 변수로 성장 경로 차별화 글로벌 ESS 설치가 2025년 처음 100GW를 돌파한 뒤 2026년은 정책·공급망 변수에 따라 지역별 성장 경로가 갈리는 국면 진입. 중국은 재생에너지 연계 저장 의무를 철회하고 시장 메커니즘으로 전환해 수익 불확실성을 키우는 반면 과잉설비로 가격 하락 압력이 지속, 미국은 세제혜택 유지에도 FEoC로 중국 모듈을 배제해 공급 제약이 커지며 중국 업체의 지분 25% 미만 소유구조 전환이 거론되고 비리튬(소듐이온·플로우·아이언에어) 기술 RFP 확대. [1월 26일/WoodMac] https://han.gl/2hy5G