Q4 실적은 서프라이즈, 그러나 투자자들이 더 주목하는 질문은 “TSMC는 왜 이렇게 공격적인가?” (모건스탠리)

>>Q4 실적은 서프라이즈, 그러나 투자자들이 더 주목하는 질문은 “TSMC는 왜 이렇게 공격적인가?” (모건스탠리) •모건스탠리는 TSMC가 자본지출 가이던스를 대폭 상향한 핵심 배경으로 ▲AI 장기 수요 선점 ▲반도체 장비 공급 병목 대응 ▲첨단 공정 시장점유율 방어를 꼽았음. 특히 향후 2~3년 뒤 경쟁사 증설이 본격화될 경우 점유율이 흔들릴 수 있는 리스크를 사전에 차단하려는 전략적 판단이라고 분석 •향후 주가 및 밸류에이션의 추가 촉매는 AI 시장 전개에 집중될 가능성이 높으며, 글로벌 클라우드 서비스 업체들의 CapEx 가이던스 변화, 반도체 전체 시장 규모(TAM) 확장 여부, 그리고 3월 예정된 엔비디아 GTC 컨퍼런스 등이 주요 관전 포인트 >https://wallstreetcn.com/articles/3763720#from=ios