모건스탠리: 메모리 공급 부족 격차 확대 전망, 대만 5개 반도체사 목표주가 상향 (대만경제일보)

>>모건스탠리: 메모리 공급 부족 격차 확대 전망, 대만 5개 반도체사 목표주가 상향 (대만경제일보) •최신 Greater China Semiconductors 리포트에서, 현재 레거시 메모리 시장에 대해 비관적으로 볼 이유가 없다고 평가. HBM 중심 생산 구조가 전환되는 과정에서, 기존 메모리의 공급이 수요를 충분히 따라가지 못하고 있으며, 이로 인해 공급-수요 격차가 오히려 더 확대될 가능성이 높다고 분석 •이에 대만의 주요 메모리 및 반도체 관련 5개 기업에 대해 목표주가를 일제히 상향 조정하고, 모두 Overweight 의견을 유지. 대상 기업은 Winbond Electronics, Nanya Technology, Macronix International, AP Memory, Powerchip Semiconductor Manufacturing임. •구체적인 목표주가는 Winbond Electronics: 88 → 130 TWD, Powerchip Semiconductor Manufacturing: 41 → 56 TWD, Macronix International: 48 → 72.5 TWD, AP Memory: 475 → 555 TWD Nanya Technology: 198 → 298 TWD로 각각 상향 조정됐음. •모건스탠리는 이번 상향의 핵심 배경으로, 레거시 메모리 슈퍼사이클이 2026년까지 이어질 가능성을 제시했음. 이 기간 동안 관련 기업들의 ROE 개선이 지속되면서, 밸류에이션 재평가 여력이 충분하다는 판단임. 또한 최근 해당 종목들의 주가 상승 속도가 빠르긴 하지만, 사이클이 꺾였음을 시사하는 명확한 신호는 아직 나타나지 않았다고 덧붙였음 >https://money.udn.com/money/story/5607/9273021?from=ednappsharing