골드만삭스, 2026년 중화권 기술주 트렌드 전망: ASIC이 AI 서버 증분의 핵심으로 부상, 광모듈은 1.6T 시대로, 애플 공급망이 스마트폰 주도

>>골드만삭스, 2026년 중화권 기술주 트렌드 전망: ASIC이 AI 서버 증분의 핵심으로 부상, 광모듈은 1.6T 시대로, 애플 공급망이 스마트폰 주도 •요약 : 골드만삭스는 AI 인프라, 소비전자 폼팩터 혁신, 반도체 국산화를 2026년 중화권 기술주의 핵심 투자축으로 제시. 투자기회는 전반적 확산보다는 선도 기업의 기술 장벽과 수급 미스매치에서 발생 (1) AI 인프라가 2026년 기술 투자 주도 : 대중화권 기술주의 핵심 성장 동력으로 AI 인프라를 지목, 데이터센터·서버 중심의 투자가 2026년에도 지속 (2) ASIC 서버, AI 서버 증분의 핵심으로 부상 : 범용 GPU 대비 전력 효율과 비용 구조가 우수한 맞춤형 ASIC 채택이 확대되면서, AI 서버 증설의 주요 증분이 ASIC 기반 서버에서 발생할 것 (3)클라우드·빅테크의 자체 칩 전략 가속: 대형 클라우드 및 인터넷 기업들이 자체 ASIC 개발을 강화하며, 칩 설계·IP·패키징 생태계 전반에 구조적 기회 (4)광모듈, 800G에서 1.6T로 세대 전환: AI 클러스터 규모 확대와 데이터 처리량 급증에 따라 2026년을 전후해 1.6T 광모듈 상용화가 본격화 (5)광통신 분야의 기술 장벽 중요성 부각 : 고속·저지연 광모듈은 진입장벽이 높아, 선도 기업과 후발 기업 간 실적 및 밸류에이션 격차가 더욱 확대될 것으로 판단 (6) 서버 열관리·전력 솔루션 수요 급증 : 액체 냉각을 포함한 고급 열관리 및 전력 관리 솔루션 수요가 빠르게 증가할 것으로 분석 (7) 스마트폰: 폼팩터 혁신이 교체 수요 자극 : 폴더블 아이폰 출시 가능성이 제기되며, 스마트폰 시장의 구조적 둔화 속에서도 고급화·차별화 제품이 교체 수요를 견인 (8) 애플 공급망이 고급 스마트폰 트렌드 주도 : 디스플레이, 힌지, 정밀 가공, 고급 소재 등 애플 공급망 내 핵심 부품 업체들이 폼팩터 혁신의 직접 수혜 (9) 반도체 국산화: 장비·소재 중심의 중장기 기회 : 지정학적 리스크와 공급망 안정성 요구로 반도체 국산화가 지속되며, 특히 장비·소재 분야에서 로컬 선도 기업의 점진적 점유율 확대 (10) 구조적 양극화 심화: 전통 PC 등은 성장 압력 : AI 및 고급 소비전자와 연관성이 낮은 전통 PC·범용 하드웨어 부문은 성장 압력이 지속될 가능성 >https://wallstreetcn.com/articles/3763096#from=ios