리튬 배터리 소재 체인: 대형 사이클 전환점이 강하게 도래 (장강증권)

>>리튬 배터리 소재 체인: 대형 사이클 전환점이 강하게 도래 (장강증권) •2026년 전기차·ESS 배터리 수요가 YoY+30% 성장할 전망이며, ESS는 YoY+40-50%의 초고속 성장을 예상 •2025년 1-8월 기준 중국 NEV 침투율은 55% 수준을 안정적으로 유지, 100kWh급 EV와 대형 배터리 신차가 성장 핵심 요인임. 글로벌 기준으로도 2030년 ESS 신규 설치는 1,327GWh에 달해 연평균 30% 이상 성장할 전망. 이와 같은 수요 폭증 환경에서 중국증시 투자자들은 리튬전지 핵심 소재 체인을 주목할 필요 (1)양극재: ‘인산철·인산철 리튬(LFP)’의 대규모 사이클 반전 도래 : 인산철 기반의 LFP는 가격 대비 성능에서 우위로 빠르게 확대 중. 핵심 upstream 자원인 인산석(Phosphate rock) 은 농업·공업·배터리 수요가 동시에 성장해 장기 호황이 예상됨. •해외 증설은 제한적이며 중국 광산은 품위 하락·고갈이 진행되며 공급 축소. 2025년 이후 LFP용 인산철(FePO4) 은 가동률 상승(11월 기준 83.4%)과 함께 가격이 바닥을 찍고 반등 국면에 진입 (2)전해액 소재: 가격 급등, 공급 타이트함 본격화 : 전해액은 리튬이온 이동을 담당하는 핵심 소재로, 원가의 상당 비중을 유기용매·리튬염이 차지함. 핵심 리튬염 LiPF6가격은 2025년 8월 이후 급등, 톤당 https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/stock/bxjj/2025-12-06/doc-infzwcie5627725.shtml