TSMC, 고마진 사업 중심으로 자원 재배치

> TSMC, 고마진 사업 중심으로 자원 재배치 • TSMC는 40~90nm 수준의 성숙 공정 일부를 자회사인 세계선진으로 이전할 예정. TSMC는 세계선진에 기술을 라이선스하고, 12인치 성숙공정 장비 일부를 판매. 이를 통해 세계선진이 TSMC에서 빠지는 일부 저마진 주문을 인수. 또한 TSMC는 신주과학단지의 6인치 웨이퍼 2공장을 폐쇄하고, 2년 내 GaN 파운드리 사업도 완전히 철수할 예정. 일부 장비는 세계선진 및 NXP의 싱가포르 합작사 VSMC에 매각. 이러한 조치는 고마진 사업 중심으로 자원 재배치를 의미 • TSMC의 목표는 장기 영업이익률 53% 유지. 현재 해외 공장 설립으로 인해 향후 5년간 연간 2~3%p의 마진 하락이 예상되며, 장기적으로는 3~4%p 감소할 가능성. 이에 따라 TSMC는 마진이 낮은 공정에서 손을 떼고, 첨단 노드 및 첨단 패키징 중심으로 재편 중. 2024년 1분기에는 7nm 이하 공정 매출 비중이 65%였으나, 2025년 1분기에는 73%, 3~4분기에는 74%까지 상승. TSMC의 고급 공정 집중 전략이 가시화 • TSMC의 6인치 공장은 규모 경제 부족 및 가동률 60% 이하로 2027년쯤 단계적으로 철수할 것. 8인치 공장도 가동률이 80% 이하로 떨어질 경우 비슷한 조정이 이루어질 가능성. 반면, 자회사 세계선진은 이 과정에서 더 많은 외주 주문을 확보할 기회를 얻을 전망 • TSMC는 2026년 1월부터 5nm 이하 공정 가격을 3~4% 인상할 예정. 일부 최신 노드는 최대 10%까지 인상될 가능성. 또한 2nm 공정은 2026년부터 2030년까지 매년 가격을 단계적으로 인상하여 누적 상승률이 두 자릿수에 이를 것으로 예상. 이는 AI, 고성능 컴퓨팅(HPC) 등 첨단 반도체의 가격 상승 압력으로 이어질 전망. TSMC의 첨단 노드 가격 상승은 엔비디아, 퀄컴 등 주요 고객의 원가 부담 증가로 이어질 수 있으며, 결국 이들 기업이 소비자 가격 인상으로 이를 전가할 가능성이 큼 > 원문: https://wallstreetcn.com/articles/3758836#from=ios