[대신증권 신성장산업] 4월 Top-Picks: 케이카, 코셈, 토모큐브

[케이카] 안정적인 성장에 더해진 배당 매력 - 중고차 시장 전반 위축에도 점유율 확대를 바탕으로 26년에도 꾸준한 실적 성장을 이어갈 전망. 2026년 매출액 26,028억원(YoY +6.7%), 영업이익 841억원(YoY +10.8%) - 2026년 예상 DPS 1,300원으로 현재 주가 수준으로 배당수익률 8.5%에 해당함. 안정적인 이익 성장과 높은 배당수익률을 기반으로 고배당주로서의 매력 유효 [코셈] 제2의 파크시스템스를 찾는다면 - 코셈은 주사전자현미경(SEM) 기반 나노분석 장비를 개발, 제조하는 기업 - 투자포인트1) 신규 장비사업의 상업화 임박: 이온건 모듈은 반도체 양산 플랫폼에 채택될 경우 10~15년 이상 반복 공급이 가능해 양산 적용 시 연간 수백억원 규모의 매출 기대, 대기압 SEM 상업화 시 수억~수십억원 산업용 장비 시장으로 확대 진출 - 투자포인트2) 그래핀 멤브레인 기반 차세대 대기압 SEM 기술 확보 [토모큐브] 독보적 기술이 상업적 결실로 이어지는 구간 - 홀로토모그래피(HT) 기반 비표지 3D 이미징 원천기술로 대형 오가노이드 비파괴 분석이 가능한 글로벌 유일 상용 장비 업체 - 25년 매출 113억(YoY +90%), 4Q25 첫 분기 흑전 달성으로 26년 BEP 통과 가시성 확보 - 27년 글로벌 프로젝트 발주 + 비바이오 양산 + AI SW 수익화가 맞물리는 실적 퀀텀점프 보고서: https://bit.ly/415gax2