[(삼성/콜라보) 미국 중간 선거 영향 분석]

보고서: https://tinyurl.com/4te4y8mp ■ 미국 중간선거 전망, Blue wave 가능성 우세 올해 이란 전쟁이 장기화되고 물가 부담이 증가함에 따라 트럼프/의회에 대한 유권자들의 민심 동요. 만약 민주당이 상하원을 장악하면, 공화당과 가장 대척점에 있는 신재생에너지 부문의 수혜 기대. 이와 함께 원전도 AI DC 수혜 산업으로 주목 필요. ■ 태양광, 보조금 부활에 대한 기대감 중간 선거 이후 2028년까지 태양광 정책 변화가 자본시장에서 논의되고 기업들의 사업 전략/주가에 영향을 미치는 정책 사이클로 진입할 것. 특히 Section 232로 인한 발전사업자 투자비 부담 증가는 미국 전기요금 상승세로 귀결되기에 이를 상쇄하기 위한 ITC 원상복구 논의 가능성 높을 것. 해당 시점은 27년 11월~28년 1월에 가장 강할 것(대선 레이스 개시 시점). 한화솔루션의 경우, ITC 보조금 부활 시 수요 관점에서 수혜 기대. OCI홀딩스의 경우, ITC 수취를 위한 비중국 공급망 요건 충족에 있어 최우선 선택지로 부상 가능. ■ 2차전지, 초당적 탈중국 기조 유지 중간 선거 결과가 업종에 미칠 영향 제한적. 의회를 민주당이 장악해도 행정부 거부권을 고려 시, EV 보조금 부활 가능성은 낮을 것. 다만, 미국의 탈중국 공급망 기조는 유지 예상. 미국 ESS 시장과 탈중국 공급망 수혜주 중심의 시장 관심 이어질 것. (컴플라이언스 기승인)