[대신증권 신성장산업] 11월 Top-Picks: 하이록코리아, 제테마, 지니너스

[하이록코리아] 에너지 안보가 부른 해양플렌트 붐의 수혜 - 석유/화학 41%, 조선/해양 26%, 반도체 9%, 발전 7%, 기타 17%로 에너지 매출 높음. - 러-우 전쟁으로 에너지 안보 부각으로 원유, 가스 해양플랜트 시장 활황을 기록 중. - 25년 매출액 2,005억원(+YoY 5.2%), 영업이익 534억원(+YoY 6.4%)로 견조한 흐름 이어갈 것. P/E E 9.1배로 동사 평균 P/E 8.4배 대비 다소 높으나, 기존 예상대비 반도체 부문 개선폭 가파른 상황. 연간 10% 내외의 안정적인 수익률을 예상함. [제테마] 톡신 글로벌 확장과 필러 중국 허가로 2026년 턴어라운드 성장 예상 - 2024년 12월 국내 톡신 품목허가를 획득하며 글로벌 톡신 사업 확장 기반을 확보. - 미국 임상은 3상 비용을 추후 파트너사가 부담하는 방향으로, 중국·신흥국 톡신 공급계약(누적 8,000억원)으로 해외 매출 가시성 높음. - 2026년부터 필러+톡신 동시 성장에 따른 실적 개선 본격화될 전망. [지니너스] 신약 개발 솔루션 기업으로 전환 가속 - 유전체 진단기업에서 AI·공간오믹스 기반 신약개발 플랫폼 기업으로 전환 중. - 한국·일본 임상데이터 네트워크와 AI 분석 역량 기반으로 플랫폼 매출·수익성 개선 가시화. - 향후 글로벌 제약사·병원과의 계약 확대로 기업가치 재평가 기대. 보고서: https://bit.ly/3JExBzj