HP FY3Q26 컨퍼런스콜 주요코멘트 및 Q&A 정리(1)

#HP FY3Q26 컨퍼런스콜 주요코멘트 및 Q&A 정리(1) _다올 반도체 고영민 ▶️ 주요 Comment » 사업부문별 1 Personal Systems - 매출 YoY +18% - 가격 인상·프리미엄 제품 믹스 확대가 매출 성장 견인 → 다만 전체 출하량 감소가 일부 상쇄 - 상업용, 소비자용 제품 유닛수는 각각 YoY -14%, -19% - OPM 4.6% (YoY -0.8%p) → 메모리·부품 등 원재료 비용 상승이 주된 하락 요인 (다만 가격 인상 및 비하드웨어 사업 확대를 통해 일부 상쇄) - AI PC, Advanced Compute Solutions(ACS), Workforce Solutions 매출 모두 두 자릿수 성장 → 특히 AI PC 매출은 두 자릿수 성장하며 제품 믹스 내 비중도 확대 - NVIDIA RTX Spark 기반 OmniBook Ultra 16 등 차세대 AI PC 출시 2 Printing - 매출 YoY -2% → 배경: 소모품 판매량 감소 및 하드웨어 매출 부진 영향 - 다만 산업용 프린팅·3D 프린팅 성장과 Big Tank 부문 점유율 상승이 일부 상쇄 - Industrial Graphics는 12개 분기 연속 YoY 성장 → 소모품·서비스·솔루션 수요 및 시장점유율 확대가 배경 - 3D Printing 매출은 6개 분기 연속 두 자릿수 성장 - 산업용 프린팅용 AI 에이전트인 HP Nio AI Companion 출시·확대 ▶️ 주요 Q&A Q. FY4Q PC 출하량 감소에도 매출 성장이 지속될 수 있는가? - 2H26 PC 출하량은 10%후반대 감소 전망 - FY4Q PS 매출은 QoQ 감소하나 YoY 성장 예상 - 출하량 감소를 가격 인상 및 Premium/Commercial/Consumer PC, AI PC, Workstation 등 고부가 제품 믹스가 상쇄 - FY27 구체적인 가이던스는 아직 이르며 FY4Q 실적 발표에서 제시 예정 Q. 메모리 공급 개선 현황과 FY4Q PS 마진 저점 이후 전망? - 현재 고객 수요를 충족할 수 있는 수준의 메모리 공급을 확보해 공급 자체는 문제가 없는 상황 - FY4Q PS 마진이 저점이라는 기존 전망 유지 - FY27에도 input cost는 상승하나 상승 속도는 둔화 전망 - 가격 인상, 공급사 다변화, 수요·제품 구성 조정, 원가절감 등을 통해 이후 마진 개선 추진 Q. 저가 메모리 재고 효과가 아직 남아 있으며 향후 원가 상승에 어떻게 대응하는가? - 상반기까지 저가 재고의 마진 개선 효과가 있었으나 해당 효과는 대부분 소진 - 현재는 고원가 재고가 P&L에 반영되는 단계 - 제품 재설계 및 플랫폼 최적화 등 원가절감 활동의 효과가 향후 본격 반영될 전망 - FY27에도 input cost 상승은 지속되나 상승률은 기존 대비 둔화 예상 📁 IR자료: https://buly.kr/1GMIFZy 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.