[Nissin Food Holdings(2897 JT Equity) 다올 음식료·통신 이다연]

[Nissin Food Holdings(2897 JT Equity) | 다올 음식료·통신 이다연] ★ CY2Q26 Review: 가격 인상 vs. 원가 부담 확대 ▶ FY1Q27(CY2Q26) 매출액은 1,947억엔(YoY+4.7%, 고정환율 기준), 영업이익은 197억엔(YoY+8.0%)으로, 영업이익 기준 컨센서스 상회 ▶ 하반기 실적 성장은 일본 내 추가적인 가격인상 및 신제품 바탕 미국 판매량 증가가 견인할 전망. 그러나 중동 분쟁 영향에 따른 원재료비·물류비 부담과 더불어, 미국 시장 내 진열 경쟁에 따른 판촉비 부담 확대 예상. 이에 가격인상에도 불구 단기적인 이익률 하락은 불가피할 전망 ▶ 중동전쟁발 원가 부담 확대, 대규모 CapEx 집행 및 신규 공장 가동으로 감가상각비 부담 확대 중. 판매량 증가와 공장 가동률 상승을 바탕으로 한 영업 레버리지 효과가 작동하는 시점에 탄력적인 주가 움직임 예상 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/7FTxPFb