[현대건설(000720)/BUY(유지)/TP 155,000원(유지)/다올 건설•부동산 박영도 ☎2184-2548]

★ 2Q26 Review: 양호한 수주 성과 ▶ Issue: - 2Q26 Review ▶ Pitch: - 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치와 컨센서스 상회 - 주택 매출이익률 개선 확인, 토목, 플랜트 비용 반영으로 총 이익 개선 제한. 계절적으로 낮은 판매관리비 효과로 영업이익 기대치 초과 달성 - 수주 성과 특히 양호, 상반기 22.8조원으로 연간목표 68% 달성하며 향후 매출 반등 기반 마련. 적정주가 155,000원 유지하고 투자의견 Buy 유지. 최근 지속된 가격 하락으로 밸류에이션 여유 발생 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/6BzMypI