Kioxia CY2Q26 컨퍼런스콜 주요 Q&A 요약

#Kioxia CY2Q26 컨퍼런스콜 주요 Q&A 요약 _다올 반도체/소부장 고영민 Q. FY1Q26에서 FY2Q26으로 이연된 출하 배경 - Q1에서 Q2로 이연된 출하 물량은 원래 분기 말 인도 예정이었으나, 물류 관련 이슈로 연기 Q. 다음 분기 가이던스 구성요소 - 다음 분기 매출 가이던스는 2.39조엔(QoQ +35%) - ASP 상승이 매출 성장의 가장 큰 요인 - GB 출하량 증가 및 환율(¥162/$, 당분기 ¥160/$)도 긍정적 영향 - DC·엔터프라이즈 수요 성장 지속, Smart Device는 계절적 수요로 출하 증가 - 하반기 생산 계획 변화 없이 견조한 수요 대응 예정 Q. LTA 진행 현황 - 장기 수요 가시성 확보 및 투자 지원을 위해 LTA 확대 추진 - CY2028 물량의 50% LTA 커버리지 목표 순항 - 장기 계약에 대한 고객 관심도 확대 Q. AI 추론 및 오픈소스 AI 확산이 NAND 수요에 미치는 영향 - Agentic AI는 아직 초기 성장 단계 - AI 확산으로 SSD 용량 및 고성능 SSD 수요 증가 전망 - 오픈소스 AI 확산은 데이터 생성 증가를 통해 NAND 수요 확대 가능 Q. 주요 고객과의 커뮤니케이션 현황 - 글로벌 영업·기술지원 조직을 통해 고객과 일상적으로 소통 - 구매뿐 아니라 엔지니어링 조직과도 프로젝트 및 수요 정보를 공유 Q. 경쟁사의 공격적 증설 시 투자 전략 - 시장점유율보다 기술 경쟁력 강화에 집중 - 성능·저전력·품질 중심 투자 지속 - FY2026 CapEx 4,500억엔, 향후 3년 평균 4,700억엔 계획 - 시장 상황에 따라 투자 규모는 유연하게 조정 Q. CY2027 공급 부족 전망 및 중국 업체 경쟁 - AI 관련 수요가 시장 전망치를 상회할 가능성 - 글로벌 고객 기반과 LTA 확대가 경쟁력의 근거 - 기술력과 고객 협력을 통해 경쟁력 강화 지속 Q. 스마트폰·PC 수요 둔화 영향 - BOM 비용 상승으로 중저가 스마트폰·PC 출하 감소 - 가격 안정 시 교체 수요 회복 기대 - 온디바이스 AI 확산으로 소비자용 NAND 수요 증가 전망 - UFS 5.0 등 고성능 제품 개발 지속 Q. 자사주 매입 이후 주주환원 정책 - CapEx, R&D, 인적투자, 운전자본 확보 후 FCF의 약 50%를 주주환원에 활용 - 배당과 자사주 매입을 포함한 다양한 환원 정책 검토 Q. 배당보다 자사주 매입을 먼저 시행한 이유 - 최근 주가를 고려할 때 자사주 매입이 자본효율 개선에 효과적이라고 판단 - 단기간 매입은 시장 상황에 유연하게 대응하기 위한 결정 - 배당은 하반기 도입 가능성을 검토 중이며, 주주환원 원칙에는 변화 없음 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko 위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다.