[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly Check ME up (7월 5주차)]

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (7월 5주차)] ▶️ 금주 증시 동향 (07/24~07/30) - KOSPI(-16.4%), KOSDAQ(-13.8%) 하락. KOSPI는 필수소비재(+2.4%), 건강관리(+0.6%) 업종이 상승한 가운데 IT하드웨어(-32.5%), 기계(-22.5%), 에너지(-21.7%) 업종 하락. 반도체 업황 우려가 심화되며 이틀 연속 코스피·코스닥 동반 서킷 브레이커가 발동되는 급락을 기록. SK하이닉스 실적이 시장 예상을 하회한 데 이어 급락 이후 반등 실패에 투매성 매물 출회되며 코스피 5,600대로 하락. 주 후반 반등 시도에도 빅테크 가이던스·FOMC·중동 상황 등 다수 불확실성을 경계하며 상승분 반납 - DOW(+0.5%), S&P500(+0.4%), NASDAQ(+0.6%) 상승. 중동 전황 뉴스 혼재된 가운데 AI 투자 과열과 빅테크 수익성 우려로 반도체주 조정 및 순환매 유입. 주 후반 FOMC 이후 금리 부담이 확대되며 하락했으나, MS 호실적과 반도체 업종 강한 반등에 힘입어 상승 마감 ▶️ 차주 증시 전망 (08/03~08/07) - 일각에서 폭력적인 하락이라는 수식어를 붙일 정도로 급한 하락 국면을 경험한 한 주. 이미 각종 기술적 지표와 밸류에이션 지표는 저평가를 논할 수 있는 수준에 진입했음에도, 금리에 대한 경계심과 AI 업황에 대한 불신 그리고 수급상의 왜곡 등이 중첩되며 급락 국면이 지속. 아직까지 수급상 안정감이 제고될 수 있을지 여부는 확정하기 어려운 상황이고, 심리적인 불안도 상당히 증폭된 상황. 전일 FOMC 결과도 금리에 대한 부담을 진정 시키기에 충분치 못했던 결과 - 한국 증시는 전역적인 하락 과정에서 업황 논란의 중심에 있는 반도체 업종뿐 아니라 여타 업종들까지도 밸류에이션 상 저평가 국면에 진입한 것으로 보이고, 단일종목ETF의 규모도 설정 당시 수준으로 회귀해 상대적으로 수급 부담은 완화. AI 기업들의 실적시즌을 통해 CapEx 지출 지속 의지도 확인 중. 국내 기업 실적 역시도 전반적으로 상당히 고무적인 결과를 발표 중. 금리 부담 등 불확실성은 남아 있지만, 적어도 저평가 영역에 진입했다는 점은 받아들일 수 있는 수준이라고 판단. 현재 미국채 등락 범위가 높아진 만큼 반등 목표 설정 시 이를 반영한 7,000선 초반대를 1차 타겟으로 예상 ▶️ Key Chart & 핵심지표 - 급한 강세를 시현하고 있는 원화 - 반도체만 싼 게 아니라 다른 업종들도 싸졌다 ♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/5JPZ05L