[Monthly Idea & Strategy / 다올투자증권 투자전략 조병현]

8월 Monthly check ME up: 사필귀정(事必歸正) ▶️ Monthly Events Schedule -8월 주요 이벤트 일정 경제지표: 1일 한국 수출, 12일 미국 소비자물가지수 등 주목 이벤트: 26일 엔비디아 실적, 27일 한국 금통위, 27~29일 연준 잭슨홀 미팅 등 주목 ▶️ 현황점검 및 투자전략 아이디어 - 6~7월 변동성 구간이 발생했지만, 예상했던 것보다 그 정도가 훨씬 심각. 1) 반도체 업황에 대한 의구심, 2) 최근 다시 부각되고 있는 지정학적 리스크, 3) 금리 상승에 대한 경계심 등이 주된 요인으로 보임. 반도체 비중 쏠림과 단일 종목 레버리지 ETF의 수급 충격 등도 변동성에 일조 - 지표로 확인되는 AI CapEx에 대해 폄하할 부분은 크지 않음. 관련 기업들의 CapEx 가이던스 등을 확인하는 과정에서 자정적으로 신뢰가 재구축되는 시간이 필요 - 시장 반등(안정)의 트리거는 현재 상승하고 있는 금리가 안정될 수 있는지 여부에서 모색해야 할 것. 반등이 진행된다 해도 V자 빠른 반등보다는 점진적 회복 시도 가능성이 높아 보임. 유가 정점 통과로 금리 -20bp 수준의 하락 여력 확보 시 KOSPI는 8,100pt선까지 1차 반등 가능하다고 판단 ♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/2UlPqWm