[NH투자증권(005940)/BUY/TP 50,000원]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 그래도 양호한 실적, 배당 방어력 보유 ▶ 2Q26P 연결기준 순이익 4,896억원(YoY +90.7%, QoQ +2.9%)으로, 컨센서스 상회와 당사 추정치 대비로는 하회 ▶ 기존 예상과 달리, (1) 비시장성자산 평가손 200억원 발생, (2) 교육세율 인상에 판관비 증가 ▶ 그러나 실적 자체는 양호했음. 주로 리테일과 IB 전반의 Fee 수익 증가에 기인 ▶ 또한 증권업종 내 높은 배당수익률 전망하며 밸류 방어선으로 작용 기대 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin