[조선(Overweight)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308]

★ 조선(Overweight) – 엔진 초호황! 주가는 반토막? ▶ Issue 주가 낙폭 너무 큰 엔진2사 강력 추천. 2Q26 및 하반기 프리뷰 ▶ Pitch - 조선업종과 특히 엔진은 5월부터 시장 수급에 휘말려 주가 급락. 상승여력이 어마해졌는데, 펀더멘탈은 오히려 사상최대 수주와 증설 등으로 2028년까지 조선보다 더 가파른 성장이 보이기에 강력 매수 기회 - 엔진2사는 상반기에 벌써 작년 수주 안팎을 따냄! 그 규모는 또 성장하는 올해 매출을 넘김. 이에 양사 모두 (DC, FDC, MASGA가 아니라면) 탑라인이 정체하는 조선과 다른 길을 가게 됨 - K-엔진 회사들은 대규모 CAPEX 또는 소규모 투자로 생산능력 확충을 도모. 2Q 매출은 일정에 따라 Flat해도 하반기부터 강력 성장 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS