[HD건설기계(267270)/BUY(유지)/TP 240,000원(상향)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308]

★ 1Q26 Review : 가이던스 상단으로 실적 예상 상향 ▶ Issue: 첫 통합 법인 1Q26 리뷰. 적정주가 상향 ▶ Pitch: - 가이던스가 무색한 1Q26의 서프라이즈는 1) 지역별 판매 서프라이즈, 2) 판가/DC, 3) 환율 때문, 1)과 2)는 2분기까지 최소 호조 지속되는 분위기에, 슬로우 스타트 엔진도 올해 분기별로 매출 성장 안내 - 엔진은 미국 향 대형 가스엔진을 개발 중이고 군산도 8월에 가동 시작 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS