[NH투자증권(005940)/BUY/TP 47,000원]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 변동성에도 증명한 이익구조 다각화 ▶ 1Q26P 연결기준 지배순이익 4,757억원(YoY +128.4%, QoQ +67.8%)으로 컨센서스를 크게 상회 ▶ 수수료수익은 대체로 기존 예상에 부합. 향후 전망은 3월 이후 시장 현황 반영 필요 ▶ 운용 및 기타이익이 예상대비 호조. 비시장성 자산 평가익 향후 발생 가능성도 염두하며 이익 전망치 수정 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin