[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly Check ME up (4월 1주차)]

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (4월 1주차)] ▶️ 금주 증시 동향 (03/27~04/02) - KOSPI(-3.8%), KOSDAQ(-7.5%) 하락. KOSPI는 소매(유통)(+3.6%) 업종이 상승한 가운데 운송(-10.0%), 화학(-9.0%), 조선(-7.1%) 업종 하락. 주 초반 1) 미국 지상군 투입 준비, 2) 후티 반군의 전쟁 참여, 3) 에너지 시설 공격 소식 전해지며 코스피 하락 출발. 에너지 공급 체계 붕괴가 반도체 생산 차질로 이어질 수 있다는 우려로 반도체 업종 약세, 지수 하방 압력. 주중 미국과 이란이 종전 의사를 밝히자 지수 8% 넘게 상승하는 등 투자심리 회복됐으나, 2일 오전 트럼프 대통령의 공격적인 확전 발언이 전해지며 투자심리 급냉, 매도 사이드카 발동하며 코스피 5,200pt대 마감 - DOW(+3.0%), S&P500(+3.4%), NASDAQ(+4.4%) 상승. 주 초반 확전 우려 심화, 위험회피 심리 발동하며 하락 출발. 주중 낙폭 과대 인식 속 미국과 이란이 동시에 종전 의사를 보이자 터보퀀트 이슈로 하락했던 기술주 위주 저가 매수 유입되며 상승 전환. 트럼프의 강경 발언과 이란의 호르무즈 해협 관련 발언 이어지며 양측 입장에 따라 장중 시장 변동성이 확대하는 등 경계 심리도 상존 ▶️ 차주 증시 전망 (04/06~04/10) - 여전히 불확실성 상황 지속 중. 휴전 혹은 종전 조건에 대한 언급들이 등장하고 있다는 점은 기대를 가지게 만들지만, 전일 트럼프의 추가 타격 발언처럼 예상하기 힘든 움직임들이 거듭되며 단시일 내 국면 안정화에 대한 기대감이 쉽게 형성되지 못하고 있음. 더불어 고유가에 노출되는 시간이 길어질 수록, 금리 및 이익에 대한 기대까지 영향을 받을 수 있다는 점에서 경계심은 강화될 수 있음. 여전히 방향성에 대한 베팅보다는 낮은 가격대에서의 신중한 접근이 필요해 보이는 상황 - 국내 증시는 실적 기대가 고조될 수 있는 국면. 3월 수출도 사상 최대치 호조였고, 삼성전자를 시작으로 1분기 실적 기대도 높음. 따라서 충격 발생 시 5,000pt 초반 낮은 레벨에서의 진입은 생각해 볼만한 전략. 그러나 타이밍을 빠르게 가져가거나, 포지션 노출을 크게 늘리는 것은 지양. 변동성 국면에서 시장 민감도가 적은 방어주의 매력이 부각될 수 있으나, 가격 메리트 발생 시 IT 섹터의 비중을 확보할 필요가 있음. 에너지 수급 이슈를 향유할 수 있는 대체 전력(원전, 신재생, 인프라)에도 관심 ▶️ Key Chart & 핵심지표 - 혼란스러운 3월을 겪으면서도 투자자들의 현금 비중은 바닥 수준 - 가파른 환율의 상승, 기존 상승 부담 요인들의 재부각이 아닌 지정학적 리스크에 연동된 흐름 ♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/A47KLQg