[다올투자증권 운송 오정하]

현대글로비스(086280) 4Q25 Re: 2026년에도 사상 최대 실적 경신 기대 - 4Q25 연결 영업이익 5,803억원(+11% YoY), 컨센서스 4% 하회 - 해외물류사업이 1) 유럽 물량 감소, 2) 컨테이너 시황 악화 영향으로 부진했음. 2026년에는 물량 회복 예상 - 2026년 투자포인트: 1) PCC 고단가 물량 확보 및 선대 효율화로 마진 개선, 2) 보스턴다이나믹스 지분가치 상향 - 투자의견 Buy, 적정주가 32만원 유지 *보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/3u4RAhA