[대한조선(439260)/BUY(유지)/TP 100,000원(상향)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308]

★ 4Q25 Preview : 뜨거운 탱커 시장, 선가 올려 수주 개시 ▶ Issue: 탱커 시장 운임 급등에 (원화)선가 올리며 4척 수주. 적정주가 상향 ▶ Pitch: - 탱커 시황이 지정학적 긴장 고조와 가용 탱커 쇼티지로 급등하고, - 동사도 수에즈막스 탱커 4척을 2025년보다 4% 이상 오른 선가에 수주 - 이에 2028년 실적과 적정주가를 상향. 향후 수주 내용에 따라 지속 조정 예정 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS