[DS 미국주식] OpenAI 트레이딩, AI인프라의 고점을 뚫을 재료

DS투자증권 미국주식 Analyst 이규원 ■ 이슈 #1 OpenAI 트레이딩, AI 인프라 고점 뚫을 재료가 나왔다 - Astra 출시 후 AI HW의 주간 수익률 상승, SW는 하락. 금리 인상 우려에도 AI인프라 강세 이유는 'OpenAI 트레이딩' - 모델 성능에는 학습 클러스터 규모와 HW 성능이 중요. GPT-5.5부터 NVIDIA B200,B300이 대규모 배치된 Stargate Abilene에서 학습을 시작한 후 5.6 Sol,6.0 Astra로 오면서 왕좌를 찾음 - 현재 B200, B300 각각 10만장 배치된 Stargate Abilene는 연말까지 B300 20만장 추가 배치 예정. OpenAI의 모델 주도권 지속 전망 - 이는 'AI의 약한 고리' 불확실성을 완화시킬뿐 아니라 훼손되어온 AI인프라 업계 장기계약의 신뢰도와 AI사이클 투자 심리를 강화시키는 유인 - 30GW의 DC 구축을 꿈꾸는 OpenAI의 성공은 AI사이클의 성공과 다르지 않음 ■ 이슈 #2 비동기식 학습: 한국에 구축될 DC를 꼭 추론에만 쓰라는 법은 없다 - 비동기식 학습은 GPU 혹은 DC가 기존 방식처럼 동기화되지 않고, 독립적으로 학습한 후 모델 업데이트를 주기적으로 교환, 병합하는 방식 - 미국 내 단일 대형 클러스터를 짓기 어려운 환경에서 Scale-Across 통신 지연에 대한 민감도가 낮고 장애나 이기종 가속기 혼용에도 대응 가능하기에 27년부터 중요해질 전망 - 더 나아가 미국 외 DC도 학습 자원으로 활용 가능케하는 기술로 DC 가치 향상 및 프론티어 모델의 학습 규모 확장으로도 이어짐 - 수혜 분야는 Scale-Across용 광트랜시버, Optical Line System 등 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 미국주식 텔레그램 링크 : https://t.me/dsmigookjusik DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch