DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원

[재생에너지] 씨에스윈드 - 무관심에서 관심의 영역으로 투자의견 : 매수 목표주가 : 88,000원(상향) 현재주가 : 43,850원(09/10) ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 88,000원으로 상향 - 최근 씨에스윈드에 대한 시장의 관심이 높아지고 있음 - 미국 풍력 타워 시장의 경쟁 구도 변화와 인허가 환경 개선, 유럽 주요 터빈업체들의 주가 상승 등에 기인 - AIDC 확대에 따른 전력부족이 풍력에도 긍정적인 영향 미치고 있음 - 최근 미국 육상풍력 설치규모 전망치 올라가고 있으며 인허가 장벽도 풀린 만큼 더 늘어날 전망 ▶️ 미국 인허가 불확실성 해소, 타워 경쟁강도 약화 - 트럼프 정권 들어서며 가장 타격 많이 받은 발전원은 풍력. 인허가 막혔으며 AMPC도 27년 끝으로 종료 - 올해 6월부터 분위가 바뀌기 시작했으며 8월 육상풍력 30GW에 대한 인허가 동결 조치 해제 - 타워 경쟁사들의 사업 축소와 철수가 이어지면서 사실 상 미국 육상풍력 타워는 씨에스윈드가 독과점 ▶️ 2026년 매출액 2.9조원과 영업이익 3,032억원 전망 - 하부구조물 실적 축소에도 타워가 성장하면서 전년도와 유사한 매출액과 영업이익 수준 유지 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch