[DS 투자전략 양형모] DS전략이슈 03/13(금)

DS투자증권 투자전략 Analyst 양형모 20일 네 마녀의 날 역대급 만기 후 방향성 분석 ■ 최대 공포 구간 = 방향성 매수 기회 제공 - S&P 500은 현재 단순한 하락 추세가 아닌, 옵션 시장이 만들어낸 구조적 제약 안에 갇혀 있음 - SPX 7,000 가격대에 콜옵션과 풋옵션을 합산하면 명목금액 기준 $1,321.8B의 포지션이 집중된 상황 - 공포 심리를 증폭시키는 뉴스들과 맞물려 공포가 공포를 키우는 사이클이 만들어지고 있음 ■ 지금은 역대급 만기를 앞둔 최대 공포 구간. 역설적으로 방향성 매수 기회를 제공 - 이는 03/20 단 하루에 전부 소멸될 것으로 전망 - 그전 FOMC(3/17~18), 마이크론 실적(03/18), NVIDIA GTC(03/16~19) 결과 전 에너지주 로테이션 등 소극적 매매만 보이는 양상 - 이란 전쟁발 유가 충격은 걸프전 선례처럼 단기 수렴 가능성 크다고 판단 - 역대급으로 쌓인 하방 베팅이 만기 이후 청산될 경우 그 자체가 강력한 상방 압력으로 작용할 것 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch