[NH/백준기] 스몰캡 - 녹십자웰빙

[NH/스몰캡(강경근)] [녹십자웰빙] ★판가 인상, IV 허가, 그리고 ECM스킨부스터 ■라이넥, P·Q 동반 성장 국면 진입 GC그룹 내 메디컬 뉴트리션·에스테틱 전문 기업 라이넥은 태반주사제 점유율 80.7%(2025년), 2026년 8월 누적 1억 앰플 출하 돌파 9월 공급가 약 20%으로 인상 인상 효과 4분기부터 일부 반영되고 2027년 온기 반영 고용량(10ml) IV(정맥주사) 용법 임상 3상 효과 입증되어 9월 초 신청서 제출 허가(2027년 1~2분기 예상) 시 회당 사용량 2배·회당 단가 약 60% 상승 보령과 2차 병원 코프로모션 계약(9.11) IV 허가와 맞물려 기존 의원급 중심에서 병원급 시장으로 확장 판가와 물량 증가 영향으로 라이넥 매출액은 올해 520억원(+24.5%), 내년 700억원(+34.6%)을 기록하며 고성장을 이어갈 전망 ■메디컬 에스테틱 ECM 스킨부스터 시장 진입 메디컬 에스테틱은 2026년이 상품 도입 원년, 2027년부터 손익 기여 전환 전망 2026년 3월 ECM 스킨부스터 리본느(제조 엠에스바이오)와 HA 필러 지셀르 자체 브랜드 출시하며 스킨부스터·필러·톡신 3축 구축 리본느는 출시 6개월 만에 국내 200여개 병·의원 공급, 일본 수출 계약 체결 동사는 18,000처 병·의원 채널과 20년 인체유래물 취급 이력으로 ECM스킨부스터 시장 3위 진입 목표 2027E PER은 8.0배로 라이넥 P·Q 동반 성장과 에스테틱 사업 기대감 반영 시 밸류에이션 리레이팅 가능 ☞리포트: https://m.nhsec.com/c/xo7lw 위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 무료수신거부 080-990-6200