[DS 투자전략 양형모] 금주의 페르소나 12/08(월)

DS투자증권 투자전략 Analyst 양형모 ■ 전고점 앞 관망세·디커플링 심화 S&P500은 전고점 돌파에 실패하며 거래량이 급감했고, 같은 테마 내에서도 성과가 갈리는 디커플링이 확대됐다. 시장은 테마 매매보다 실적 가시성과 사업 안정성 중심의 옥석 가리기 단계로 전환 중이다. ■ AI 투자축 이동: 조력자 → 실행자 AI 칩·인프라 업체가 주도하던 흐름에서, AI로 실제 ROI를 만드는 실행자 기업이 강세를 보이기 시작했다. 루브릭·삼사라 등은 AI 기반 보안·운영 효율 개선으로 주가가 급등하며 실행자 그룹의 존재감을 강화했다. 인프라 투자는 중단이 아니라 맞춤형·고효율 중심의 고도화 국면으로 이동 중이다. ■ 연준·브로드컴·오라클이 시장 방향 결정 12월 FOMC와 주요 기술주 실적 발표가 시장의 단기 방향성을 좌우할 핵심 이벤트다. 금리 인하 기대는 높아졌고, 브로드컴·오라클 실적이 AI 피크아웃 우려를 해소할 핵심 트리거로 주목된다. ■ 한국: 피지컬 AI(모빌리티·로봇) 부상 글로벌 SaaS 대형주 부재 속에서 한국은 제조업 기반을 활용한 모빌리티·로봇 중심 피지컬 AI가 새로운 주도 테마로 부상했다. 이는 최근 외국인·기관 수급이 현대차·로봇주로 집중되는 흐름을 설명한다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch