[DS 시황 데일리] 현시점 2025-11-28

DS투자증권 연구원 김현지 ■ 지수 종합 - 한국 : 전일 코스피와 코스닥은 각각 0.7%, 0.3% 상승. 금통위 금리 2.50% 동결. 사실상 금리 인하 사이클 종료 시사. 환율 소폭 안정되면서 외국인 순매수세 이어갔으나 오후 들어 매수 규모 줄임. 26일(현지시간) 미 증시에서의 DELL 실적 발표 효과가 국내 증시에도 영향. 삼성전자(+0.7%)와 SK하이닉스(+3.8%)의 지수 상승 기여도 30p - 미국 : 추수감사절 휴장 ■ 업종 이슈 - 반도체 : TPU vs. GPU 경쟁보다는 HBM 수요 증가에 더욱 집중. 결국 GPU와 TPU 모두 HBM 공급 필요. 구글의 TPU든, 엔비디아의 GPU든 국내 반도체주에는 수혜인 부분 - 전력기기 : 전력기기 3사(효성중공업, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC)의 올해 3분기 전력기기 수주액은 14.4조원. 미국향 대규모 AI 인프라 구축에 따른 전력 수요 급증 영향 - 이외 로봇, 헬스케어주도 강세 ■ 테마 이슈 - 한일령(화장품/패션의류/방송엔터) : 일본이 주요 반도체 소재 업체의 대중 포토레지스트 공급망 수출 규제 카드 꺼낼 가능성. 과거 일본은 한국에도 해당 공격 카드를 활용한 바 있음. 한일령 수혜 테마주 상승 ■ 개별 종목 - 엔켐(+6.5%) : 중국 CATL과 1.5조원 규모의 대규모 계약 체결 앞두고 있음. 단일 고객과의 최대 공급 계약 규모 - NAVER(-4.6%) : 27일 네이버파이낸셜+두나무 기자회견 진행. 네이버파이낸셜과 두나무의 주식교환 비율은 1:2.54. 5년간 10조원 투자 계획 밝혔으나 재료 소멸되면서 셀온 - 올릭스(-5.0%) : IPO 앞둔 알지노믹스의 Peer 그룹. 알지노믹스는 Peer 기업 대비 저렴한 시총 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch