[DS 시황 데일리] 현시점 2025-11-20

DS투자증권 연구원 김현지 ■ 지수 종합 - 한국 : 전일 코스피와 코스닥은 약보합. 구글 CEO의 AI 버블 발언 등의 여파가 국내 증시까지 확산. 기존 반도체 주도주에서 경기방어주와 제약 업종으로 수급 이동하는 움직임. 엔비디아 실적, FOMC 의사록 등 주요 이벤트 앞두고 리스크 오프 심리 지속 - 미국 : 전일 3대 증시 상승. 소비업체 실적 부진과 고용 데이터 발표 지연, FOMC 의사록 공개를 통한 12월 인하 기대감 축소는 지수 하방 요인으로 작용했으나 엔비디아(+2.9%) 실적 발표 앞두고 AI∙반도체주 매수세 유입. CME FedWatch의 12월 금리 인하 확률은 32.5%까지 하락 - 엔비디아 3분기 실적은 매출 570억 달러(Est. 552억 달러), EPS 1.3달러(Est 1.2달러)로 예상치 상회. 특히 데이터센터 매출이 예상치를 상회했으며, 매출 가이던스도 상향 조정하면서 시간외 5%대 상승 ■ 업종 이슈 - 통신/담배/음식료/의류 : 외국인 방어주 중심으로 순매수 - 로봇 : 지난 17일부터 이틀간 '엔비디아 AI 데이 서울' 진행. 행사에서 엔비디아와 삼성전자의 AI 휴머노이드 협력 가능성 - 헬스케어 : 일부 헬스케어 중심 상대 강세 지속 ■ 테마 이슈 - 화장품/여행/LCC/소매유통 : 중일 간 압력 수위 높아지는 양상. 지난 주말부터 사흘간 중국발 일본행 항공권은 전체 예약의 30%가 취소. 중국 당국은 일본의 수산물 수입 중지한다고 발표 ■ 개별 종목 - 고려아연(+6.5%) : 경영권 분쟁 재점화. 영풍은 고려회사 지분을 가진 자회사 YPC를 MYG라는 신규법인에 흡수합병 - 삼성전기(+5.4%) : 3분기 AI 서버 수요 급증으로 MLCC 가동률 99% (+16.0%p YoY). 4분기 실적 기대감 - 엔씨소프트(-14.6%) : 신작 '아이온2' 출시되고 접속 오류 등 문제 발생 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch