유진 AI 로보틱스 담당 양승윤입니다. 오늘 로봇이 엄청 강한데...🤖

세미나로 못 들으신 분들도 계셔서 최근 인뎁스 내용 요약해서 공유드립니다 :) ---- 1️⃣ 2026년 로봇 전망 요약 • 2026년에는 휴머노이드가 본격 상업화·초기 양산 단계에 들어가면서, 효용성 검증 결과에 따라 로봇 산업이 도약 또는 조정 국면에 설 가능성이 있음. • 내년 양산 시도 나오면서 한국에서는 현대차 밸류체인이 크게 주목받을 것. • 로봇 산업에는 자본과 인재가 계속 유입되고 있어, 단기 변동과 별개로 혁신은 지속될 것이라 판단됨. • 로봇이 해결해야 할 핵심 과제는 (1) 범용 조작을 위한 손(3지 이상 인간형 핸드, 촉각 센서·데이터 중요도 확대)과 (2) 실세계 행동 생성을 위한 AI(policy 고도화)임. • 사전학습 모델만으로는 한계가 있어, 실제 현장 데이터를 활용한 사후 학습(파인튜닝) 중요성이 커지고 있음. 이에 따라 저가 연구용 로봇, UMI 엑소스켈레톤 등 데이터 수집용 플랫폼과 실제 테스트 필드를 가진 기업의 경쟁력이 부각될 것임. • 투자 전략은 1 휴머노이드·피지컬 AI 등 빅트렌드에 올라탄 기업, 2 기존 사업 재평가·피벗이 가능한 기업, 3 레퍼런스·데이터(실제 판매·대기업 협력)를 확보한 기업 중심으로 보는 관점임. • 대표 관심 종목은 레인보우로보틱스, 로보티즈, 에스피지, 씨메스임. 요약: https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20251124_B2030_syyang0901_287.pdf 풀버전: https://www.eugenefn.com/common/files/amail//20251120_B2030_syyang0901_284.pdf 2️⃣ 에스피지 퀵 코멘트 요약 • 에스피지는 과거부터 레인보우로보틱스향 하모닉 감속기 공급, 삼성 봇핏 액추에이터 테스트 등 레코드가 있었고, LG와의 액추에이터 개발 MOU 뉴스로 재부각되고 있음. • 로봇 원가에서 60~70%를 차지하는 액추에이터는 모터·감속기·센서가 결합된 모듈이며, 겉의 액추에이터보다 실제 경쟁력은 하위 부품 기술에 있음. 액츄에이터의 코어는 결국 감속기로 판단. • 최근 액추에이터 트렌드는 가볍고 유연한 QDD 액추에이터로 이동 중이며, QDD에는 유성 감속기가 주로 사용됨. • 에스피지는 하모닉·사이클로이드·유성 감속기를 모두 갖춘 풀 라인업을 보유하고 있으며, QDD 액추에이터까지 확장하겠다는 계획을 가지고 있음. • 2022년 이후 감속기 생산라인 증설을 마친 상태로, 향후 로봇 수요 증가 시 본격적인 물량 수혜 가능성이 보이기 시작한 국면으로 판단됨. (주요 이벤트) - 12월 1일: 로보티즈 신주 상장 예정일 → 확정 발행가 155,500원, 발행주식수 1,349,528주(증자전 13,220,560주) → 유증 이후 로봇 핸드 공식 출시 및 판매, 우즈벡 투자 후 데이터 팩토리 구축 후 데이터 셀링 비즈니스 기대감 ↑ - 12월 15일: 레인보우로보틱스 신사옥 완공 예정일(Dart 공시상 종료일) - 1월 6일~1월 9일: CES 2026 → 현대차 아틀라스 공개 기대감. 관련주 주목(삼현, 클로봇, 한국피아이엠, 에스피지 등?). → 삼성 등 주요 기업 로봇 비전 공개 기대감. - 2월~3월: 테슬라 Gen 3 공개 예정 - 3월 16일~19일: GTC 2026 - 5월~6월: 중국 유니트리 상장 예정 → Cap 10조원 예상. 30조원까지 이야기도.