궈밍치: NVL576 CCL 판도 변화 조짐... 두산전자BG 체크포인트

💻 궈밍치: NVL576 CCL 판도 변화 조짐... 두산전자BG 체크포인트 📌 Glass-free HC CCL 신규 테스트 최근 NVIDIA는 Rubin Ultra NVL576 Switch Tray PCB용 소재로 기존 Glass-free PTFE CCL 대신 HC(Hydrocarbon) 기반 Glass-free CCL 테스트 진행 중. 기존 조합 → Glass-free PTFE CCL + Glass-free HC PP 신규 조합 → Glass-free HC CCL + Glass-free HC PP PP는 기존과 동일하며, CCL만 PTFE 중심에서 HC 중심으로 변경된 구조. 📌 핵심 목적은 PCB 제조성 개선 Glass-free HC CCL 적용의 핵심 목적은 고주파 전기적 성능을 유지하면서 PCB Yield 및 생산성 개선 가능성 확인. 초기 테스트 결과, PTFE 솔루션보다는 성능이 낮지만 M9급을 상회하며, M10 공식 스펙보다도 높은 수준으로 파악. 즉, Switch Tray 요구 성능을 충족하면서 제조성 개선 가능성 확인 단계. 📌 Shengyi가 현재 평가 선두 현재 NVL576 Switch Tray 소재 평가에서는 Shengyi Technology가 선두. 주요 소재는 • SG5300N: Glass-free PTFE CCL • SG1030N: Glass-free HC CCL • SIF09: Glass-free HC PP SG1030N과 SIF09 모두 HC가 주재료지만 소량의 PTFE 포함. 따라서 이번 테스트는 PTFE 완전 배제보다는 Resin System 최적화 과정으로 해석. 📌 향후 체크포인트 추가적인 제조성 개선을 위해 향후 Glass Fiber 포함 HC PP 테스트 가능성. 핵심 과제는 Glass Cloth 적용 이후에도 Signal Integrity 및 0.4dB/in Loss Requirement 충족 여부. 중장기적으로 PTFE 적용 확대 방향성은 유지되는 가운데, HC 기반 Advanced CCL/PP 채택 역시 동시 확대 가능성. 특히 4Q26 이후 M9급 Ramp-up, 이후 M10급 전환과 NVL576 최종 소재 선정이 주요 변수. → 핵심은 ‘최고 성능’보다 전기적 요구조건을 만족하면서 Yield·생산성을 극대화하는 소재 조합 탐색 국면. 📌 두산 전자BG 관점 이번 테스트만 놓고 보면 NVL576 Switch Tray CCL 내 Shengyi의 선행 포지셔닝은 두산 전자BG에는 다소 부정적 변수. 두산 전자BG는 NVIDIA AI 가속기용 고성능 CCL 공급망에 이미 진입해 있으며, NVIDIA와 차세대 AI 데이터센터용 첨단 PCB 소재 협력도 공식적으로 확대 중. 따라서 핵심은 NVL576 전체 CCL 수요와 Switch Tray 소재 선정을 구분해서 볼 필요. 특히 현재 테스트가 특정 Switch Tray용 소재 조합에 대한 평가라는 점에서, 이를 두산의 NVIDIA향 CCL 경쟁력 전반 약화로 해석하기는 이른 상황. ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch