씨티: DRAM·NAND 공급부족, 2031년까지 지속 — HBM이 부족 심화의 핵심 축

💻 씨티: DRAM·NAND 공급부족, 2031년까지 지속 — HBM이 부족 심화의 핵심 축 📌 DRAM 수급 전망 (1Gb 환산 기준) ・공급: 2026E 3,919억 → 2027E 4,656억(+19%) → 2028E 5,690억(+22%) ・수요: 2026E 3,901억 → 2027E 5,101억(+31%) → 2028E 6,300억(+24%) ・수급비율(S/D Ratio): 2026E +0.5%(균형) → 2027E -8.7%(부족 전환) → 2028E -9.7%(부족 심화) ・분기별로 보면 2026년 4분기까지는 균형~소폭 흑자 상태였다가, 2027년 1분기부터 적자로 전환되며 2027년 4분기 -13.9%까지 부족폭 확대 📌 NAND 수급 전망 (8Gb 환산 기준) ・공급: 2026E 12.25억 → 2027E 14.86억(+21%) → 2028E 18.61억(+25%) ・수요: 2026E 12.36억 → 2027E 15.82억(+28%) → 2028E 19.70억(+24%) ・수급비율: 2026E -0.8% → 2027E -6.1% → 2028E -5.5% — DRAM보다는 완만하지만 지속적인 부족 기조 유지 ・마이크론: 2026년 HBM 생산 이미 완판, 퉁뤄(Tongluo) 신규 팹의 의미 있는 생산량은 2027년 하반기에나 기대 ・SK하이닉스: 고객 수요가 가용 공급을 초과 ・삼성전자: AI인프라 지출·에이전틱AI가 HBM·서버DRAM·엔터프라이즈SSD 시장의 공급부족을 지속시킬 것으로 전망 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://telegram.me/growth_semi