대만 Asia Vital Components(AVC) 실적·목표가 상향...CDU 인증·Rubin Ultra 사양 변경 영향 제한적 (대만공상시보)

>>대만 Asia Vital Components(AVC) 실적·목표가 상향...CDU 인증·Rubin Ultra 사양 변경 영향 제한적 (대만공상시보) •Asia Vital Components(3017)는 Nvidia DSX Ready 1차 CDU 인증 명단에 포함되지 않았으나, 현재 주력 제품이 수냉판 등 부품인 만큼 기본 실적에 미치는 영향은 제한적으로 판단 •CDU는 시스템급 제품으로 2027~2028년부터 소량 생산이 시작될 전망이며, 초기에는 In-row 구조가 중심이 될 것으로 예상 •2027년 Rubin Ultra Switch tray가 18층에서 9층으로 변경될 가능성이 제기됐지만, 기존 2027년 EPS 전망에 이미 18층 사양을 반영하지 않았기 때문에 영향은 제한적이라고 평가함. •4분기 VR200 소량 출하와 AWS T3 수냉, Google TPU 출하 확대에 따라 매출·이익이 분기별 증가할 것으로 예상함. VR200은 2027년 2분기까지, 이후 3분기부터 Rubin Ultra 소량 제품이 이어질 전망 •AWS T3 및 AMD MI 시리즈는 양면 수냉판을 채택할 가능성이 있으며, 단가는 3,000달러를 넘어설 수 있다고 봄. •ASIC 수냉 수요도 긍정적으로 평가하며, CPU·LPU Rack·CPO 등으로 액체냉각 적용도 확대될 전망임. 2027년 수냉 제품 매출 비중은 50%를 넘어설 것으로 예상함. •2026년 EPS 104.02→104.65대만달러, 2027년 매출 3,144억→3,409억대만달러, EPS 162.71→180.69대만달러로 상향함. 목표가 4,500대만달러로 상향하고 매수 의견 유지 >CDU認證落榜、Rubin Ultra規格傳變?法人卻反手上修這家散熱廠業績及目標價 https://www.ctee.com.tw/news/20261004700285-430201