[하나증권 Analyst 자동차 송선재, 2차전지 김현수]

'글로벌 친환경차/2차전지 Monthly (2026년 8월): 2026년 8월 글로벌 EV 판매는 flat. 유럽만 호조. 중국 전기차와 경쟁 심화' 자료 링크 : https://vo.la/q2u4ica ▶ 1. 전기차(BEV+PHEV) 판매 (1) 글로벌: 174.4만대(flat (YoY), 비중 22.8%) (2) 미국: 9.8만대(-47% (YoY), 비중 7.1%) (3) 중국: 101.4만대(-10% (YoY), 비중 65.2%) (4) 유럽: 33.5만대(+23% (YoY), 비중 40.2%) (5) 한국: 1.6만대(+18% (YoY), 비중 14.0%) ▶ 2. 하이브리드차 판매 (1) 글로벌: 80.5만대(+5%) (2) 미국: 24.2만대(+21%) (3) 유럽: 20.8만대(-10%) (4) 일본: 13.0만대(+1%) (5) 한국: 2.6만대(-19%) ▶ 3. 현대차/기아 (1) 친환경차: 15.5만대(+10% (YoY), 비중 27.7%) (2) HEV: 9.9만대(+18%, 비중 17.7%) (3) 전기차: 5.6만대(-2% (YoY), 비중 10.0%), 현대차/기아 합산 M/S 3.2%(-0.7%p (MoM), -0.1%p (YoY)) ▶ 4. 2차전지 현황 -8월 배터리 출하량 116.8GWh(+14%) -CATL +19%, BYD +13%, LGES -20%, CALB +23%, SK on -42%, Panasonic -27%, 삼성SDI -50% -리튬/니켈/코발트/망간/구리/알루미늄/LiPF6 가격은 8월 -2%/+0%/-0%/+0%/+7%/+2%/+14%(MoM) -9월 -2%/-2%/-23%/+3%/-0%/+2%/+2%(MoM) ▶ 5. (자동차) 시사점 및 의견: 유럽 위주의 EV 성장 지속. 중국 전기차와의 경쟁 심화. 주가 모멘텀에는 전기차의 원가 경쟁력 확인이 필요 -2025년 이후 국가별로 정책 효과가 EV 판매에 큰 영향을 주고 있는 상황 -2026년 8월 및 8월 누적 글로벌 전기차 판매는 각각 flat/+4% (YoY) 변동한 가운데, 유럽만 23%/29% (YoY) 증가, 미국과 중국은 각각 47%/31%, 10%/12% (YoY) 감소 -유럽은 배출가스 규제와 세액공제 강화, 그리고 보급형 전기차의 확대 등으로 증가하면서 전체 차종 중 EV 비중이 6.9%p (YoY) 상승한 33.7% 기록 -반면, 미국은 EV 세액공제 종료와 고금리 영향 등으로 11개월 연속 감소하면서 EV 비중이 3.0%p (YoY) 하락하며 7.2% 기록 -중국은 EV 할인경쟁 규제와 구매세 인상 등으로 감소했지만, ICE 감소폭이 더 커서 비중은 5.8%p (YoY) 상승한 56.8% 기록 -미국/중국은 하반기부터 기저가 낮아지는 구간에 진입하기 때문에 판매 감소율은 축소되겠지만, 본격적인 증가세로 전환하기에는 정책 효과의 지원이 필요 -현대차/기아의 합산 전기차 판매는 8월 및 8월 누적 -2%/+24% (YoY) 변동 -기아가 전기차 신차 효과가 지속되면서 상대적으로 양호한 성과 -현대차는 하반기 전기차 신차를 추가하면서 다소 회복 기대 -다만, 8월 누적 중국의 전기차 수출이 134% (YoY) 증가하는 등 유럽/신흥국에서 중국 전기차와의 경쟁이 심화되고 있다는 점에서 중장기로는 원가구조 개선을 통한 상대 경쟁력 강화가 필요하다는 판단 (컴플라이언스 승인을 득함)