[Web발신]

안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =중국= * 이란 전쟁의 승자 중 하나는 러시아입니다. 뜻하지 않게 미국의 석유 제재가 풀렸습니다. 안타깝게도 그 수익으로 4년을 넘긴 러우전쟁에 힘을 쓰게 되었습니다. * 또다른 승자는 중국입니다. 2/28일 이후 한달 동안 미국 달러 이외 대부분 통화가치가 하락했습니다. * 원화가치는 달러 대비 -4.6% 이상 하락했고, 스웨덴 크로나도 -4.8%, 태국바트 -4.9%, 남아공랜드 가치는 -6.3% 하락했습니다. 하지만 위안화 가치는 -0.6% 하락하는데 그쳤습니다. * 중국은 한국/일본보다는 중동 에너지 의존도가 낮지만(원유 45%, LNG 1/3), 세계 최대 원유 수입국입니다. * 하지만 물류 충격이 크지는 않습니다. 1) 러시아/투르크메니스탄을 통한 파이프라인으로 가스를 수입하고 있습니다. * 또한 전세계 재생에너지 발전 용량의 1/3을 보유하다 보니 에너지 의존도도 낮습니다. * 2) 이번 전쟁에서 사용되는 미국 미사일, 전투기에 중국 희토류가 꽤 많이 사용되었습니다. FT에 따르면 현재 미국이 보유하고 있는 희토류 재고는 2개월치에 불과합니다. * 3) 유가 상승 영향으로 전기차/배터리 관심이 높아지면서 중국 배터리 기업들의 주가도 좋습니다(한달 CATL +18%, BYD +8.7%). * 4) 여기에 이란이 석유 거래를 위안화로 할 의향을 밝혔습니다. 중국 정부가 오랫동안 원했던 페트로위안 결제시스템에 대한 기대도 생겼습니다. * 물론 종전되면 에너지 수입하는 아시아, 유럽, 그리고 에너지를 수입하는 동유럽 국가들이 더 안도할 것입니다. 하지만 이란의 전후 재건에는 중국 업체들이 더 적극적일 가능성이 높습니다. * 전쟁에도 중국 증시(상해 -6.5%, 홍콩 -6.9%) 하락 폭은 미국(S&P500 -5.1%)보다는 컸지만 하락 폭이 크지 않았습니다. 중국의 위상 변화에 관심을 조금씩 가져봐도 좋을 것 같습니다. 좋은 하루 되십시오 ttps://t.me/huhjae