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안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =퇴로 찾기= * 지난 3/5일 트럼프 대통령이 돌연(?) 이란 전쟁이 거의 마무리되었다고 선언했습니다. * 무조건 항복을 요구하던 트럼프 대통령이 슬슬 빠질 준비를 하고 있는 것입니다(3/5일 WTI유가 119달러 ->90달러대). * 하지만 어제 모스타바의 취임 이후 첫 연설만 보면 전쟁이 쉽게 끝나지는 않을 것 같습니다. 브렌트 유가는 22/8월 이후 처음으로 100달러를 넘었습니다. * 물론 경제적으로 타격이 큰 만큼 이란도 전쟁을 너무 길게 가져가고 싶지는 않을 것입니다. * 순교자의 아들처럼 등극한 이란 모스타바 최고지도자는 약점이 있습니다. 왕정을 무너뜨린 이란에서 혁명수비대에 의해 최고지도자 자리를 세습한 것이나 다름없기 때문입니다. * 유럽 일부 언론에 따르면 전쟁 이전에도 이란 지도자들에 대한 지지율은 10%대에 불과했습니다. 이스라엘보다 이란 정권이 더 싫다는 의견도 더러 있었습니다. * 이러한 이란도 종전을 위해 미국과 이스라엘이 향후 공격하지 않겠다는 완전한 보장을 요구하는 것으로 알려졌습니다. * 문제는 이스라엘입니다. 미국은 발을 빼고 싶지만, 이스라엘은 최근 국방비 예산을 130억 달러 추가해, 레바논 군사작전을 더 확장했습니다. 홍해 근처에서 후티 반군 공격도 계획 중입니다. * 이스라엘 입장에서는 자신들의 중동 최대 위협을 없애는데 있어 지금보다 더 좋은 기회는 없다고 확신하고 있습니다. * 퇴로가 분명하지 않습니다. 미국은 물러서도, 이스라엘과 이란은 물러설 생각이 없습니다. * 유가 100달러 이상이 지속되면, 전쟁이 끝나더라도 유가가 제자리를 찾는데 시간이 걸립니다. * 무엇보다 원유에 가려진 비료 교역량이 문제가 생기면 식품물가에 비상이 걸립니다. * 호르무즈 해협은 전세계 비료 교역량의 1/3이 통과합니다. 카타르/사우디/이란이 질소 비료 생산의 중심지라는 점도 기억해야 합니다. 세계 1위 질소 비료업체 CF 인더스트리는 이달 20% 넘게 올랐습니다. * 상대적으로 가격전가가 가능한 원재료 산업은 괜찮아도, 가공해고 소비해야 하는 산업은 안심하기 어렵습니다. * 참고로, 러우 전쟁 3~6개월 동안 국내에서 가장 주가가 강했던 국내 업종은 통신, 기계, 상사자본재였습니다. 좋은 하루 되십시오 ttps://t.me/huhjae